Reverse Knockout Options BESKRYWING Soos 'n uitklophou opsie 'n omgekeerde uitklophou opsie (RKO) het 'n versperring, maar het een van die belangrikste verskil die versperring van die RKO is veroorsaak op 'n vlak wanneer die opsie is in-die-geld. So vir 'n oproep van die versperring sou wees bo spot, vir 'n put onder kol. As die versperring die betaling nie uit geaktiveer is dieselfde as vir 'n opsie vanielje. QUI / QUAND In die geval van 'n oproep, die produk is geskik wanneer dit word geglo 'n geldeenheid sal beperk versterking sien, maar is nie verwag om handel te dryf bo die versperring vlak. En omgekeerd vir 'n put, is dit uiters geskik as die siening is dat die geldeenheid, maar nie buite die versperring vlak sal verswak. Omdat die uitbetaling is beperk deur die versperring n RKO opsie is aansienlik goedkoper in die algemeen as die vanielje, en selfs as die opsie KO. PampL A MATURITEAverage Options - 'n pad afhanklik opsie wat die gemiddelde van die pad gekruis deur die bate, rekenkundige of geweeg bereken. Die beloning is dus die verskil tussen die gemiddelde prys van die onderliggende bate, oor die lewe van die opsie, en die uitoefeningsprys van die opsie. Versperring Options - Dit is opsies wat 'n geïntegreerde prysvlak, (versperring), wat as bereik sal óf maak 'n vanielje opsie of skakel die bestaan van 'n vanielje opsie hê. Dit is waarna verwys word as domino-ins / outs wat hieronder verder uiteengesit. Die bestaan van voorafbepaalde prys struikelblokke in 'n opsie om die waarskynlikheid van betaling af al hoe moeiliker. So die rede 'n koper koop 'n versperring opsie is vir die verminderde koste en dus verhoogde hefboom. Basket Options - Hierdie tipe opsie laat die koper om twee of meer geldeenhede te kombineer en 'n gewig toeken aan elke munt. Die beloning word bepaal deur die verskil tussen 'n voorafbepaalde trefprys en die gekombineerde geweegde vlak van die mandjie van geldeenhede gekies uit die staanspoor. Die USDX termynkontrak kan beskou word as 'n mandjie van geldeenhede, met elke geldeenheid 'n bepaalde gewig toegeken. In die OTC mark, maar die koper kies die geldeenhede en die gewig verspreiding. Bermuda Options - Dit is 'n tipe opsie wat uitgeoefen kan net op voorafbepaalde datums, soos elke maand, of elke kwartaal. Hulle is nie Amerikaanse styl of Europese styl, vandaar die term, Bermuda. Kieser Options - Laat die koper om die eienskappe van 'n opsie bepaal tydens 'n voorafbepaalde stel tydsverloop. As 'n voorbeeld, gedurende 'n tydperk van 30 dae, kan die koper te bepaal of die opsie 'n put sal wees of skakel, wat die trefprys sal wees, en by tye selfs het die vervaldatum. Na afloop van die tydperk van 30 dae verstryk het, moet die verkoper in 'n opsie-ooreenkoms met die koper volgens die deur hom gekies terme betree. Hierdie tipe opsie is oor die algemeen baie duur as gevolg van die buigsaamheid verleen aan die koper. Saamgestelde Options - Dit is bloot 'n opsie op 'n bestaande opsie. Uitgestelde betaling opsies - Hierdie tipe opsie is eenvoudig 'n Amerikaanse styl vanielje opsie met 'n knipoog. Die koper kan te eniger tyd uit te oefen, maar betaling is uitgestel tot die oorspronklike vervaldatum. Hierdie tipe van 'n opsie is goedkoper as jou standaard Amerikaanse styl vanielje opsie. Dit is ook 'n opsie langer termyn met vervaldatums nie normaalweg minder as 'n jaar uit. Digitale Options - Dit is opsies wat gebruik kan word gestruktureer as 'n mens raak versperring, dubbel geen kontak versperring en alles of niks oproep / wan. Die een raak digitale bied 'n onmiddellike beloning as die geldeenheid treffers jou gekies prys versperring gekies staanspoor. Die dubbel geen kontak bied 'n beloning met die verstryking of die geldeenheid nie beide die boonste en onderste prys hindernisse gekies uit die staanspoor nie raak nie. Die oproep / sit alles of niks digitale opsie bied 'n beloning met die verstryking of jou opsie eindig in die geld. Dit staan bekend as alles of niks, want selfs al is jou keuse afwerkings in die geld deur 1 pit, die volle beloning ontvang jy. Digitale opsies word gewoonlik in kontant vereffen. Dubbele-Factor Barrier Options - Dit geldeenheid opsie het 'n voorafbepaalde versperring wat in 'n ander onderliggende mark. As die versperring dan raak 'n beloning en / of knock-out / in is geaktiveer. Dit word dikwels gebruik in verskansingstransaksies kommoditeit prysbewegings. Eksotiese Options - Dit is 'n term wat gebruik word om opsies wat nie vanielje opsies kategoriseer, maar eerder die baie opsies word hier gelys. Daar is baie ander variasies van eksotiese opsies as dié in die woordelys gelys, met meer word al die tyd uitgevind. Hierdie lys is egter nie dek die mees algemene eksotiese opsies. Knockin Options -. Daar is twee soorte klop-in opsies, i) en in, en ii) af en met domino-in opsies, die koper begin sonder 'n vanielje opsie. As die koper 'n boonste prys versperring het gekies, en die geldeenheid treffers daardie vlak, dit skep 'n vanielje opsie met 'n vervaldatum en trefprys op aan die begin ooreengekom. Dit sou genoem word 'n up and in. Die af en in opsie is dieselfde as die op en in, behalwe die geldeenheid het tot 'n laer versperring bereik. By slaan die gekose vlak laer prys, dit skep 'n vanielje opsie. Klop-ins / outs gewoonlik bel vir die lewering van die onderliggende bate, in teenstelling met Digitals wat in kontant vereffen. Uitklophou Options - Hierdie opsies is die omgekeerde van domino-ins. Met domino-outs, die koper begin met 'n vanielje opsie, maar indien die vasgestelde prys versperring getref, die opsie vanielje gekanselleer en die verkoper het geen verdere verpligting. Soos in die domino-in opsie, is daar twee soorte, i) op en uit, en ii) af en uit. As die opsie treffers die boonste grens, is die opsie gekanselleer en jy verloor jou premie betaal, dus, en uit. As die opsie treffers die laer prys versperring, is die opsie gekanselleer, dus, in sak en as. Leer Options - Hierdie opsie is soortgelyk aan die opsie Ratel / Cliquet, behalwe dat winste is toegesluit in wanneer die bate treffers gedefinieerde prysvlakke. Sodra treffer, is die wins gewaarborg selfs al is die onderliggende val terug. As ander vlakke is getref, sal diegene opbrengste dan gewaarborg op elke vlak. Terugblik Options - Hierdie tipe opsie bied die koper die luukse van 'n terugblik in die lewe van die opsie en kies die prysvlak wat die meeste wins sal genereer. Dit sou die laagste koopprys in die geval van 'n oproep, en die hoogste verkoopprys in die geval van 'n te sit. Terugblik opsies kom in beide die Amerikaanse en Europese oefening. Hierdie opsies is redelik duur, minder so vir Amerikaanse oefening. OTC Options - Wat lok diegene om die OTC mark en die mark OTC opsies in die besonder is die buigsaamheid aan die gebruiker. In die OTC eksotiese opsie mark, kan die deelnemer te kies en te struktureer die kontrak as hy wil. Vir verskansers, dit is veral aantreklik sedert die gestandaardiseerde ruil opsies nie veel buigsaamheid lei tot onvolmaakte duur heinings bied. Vir die spekulant ook daar voordele omdat 'n mens 'n posisie wat presies weerspieël mark mening, wat lei tot verminderde koste kan neem. Rainbow Options - Hierdie tipe opsie is 'n kombinasie van twee of meer opsies gekombineer word, elk met sy eie kenmerkende staking, volwassenheid, ens Ten einde 'n beloning te bereik, al die opsies aangegaan moet korrek wees. 'N Analogie kan 'n sokker parlay, waardeur 'n mens voorspel die uitkoms van drie wedstryde wees. Om te wen, moet jy al drie wedstryde korrek. Ratel Options - Ook bekend as Cliquet, hierdie tipe opsie slotte in winste gebaseer op 'n tyd-siklus, soos maandeliks, kwartaalliks of halfjaarliks. Dit word gedoen deur die bepaling van die prys vlak van die geldeenheid op voorafbepaalde anniversay datums. Quanto Options - Dit is 'n opsie wat ontwerp is om valutarisiko te skakel deur effektief verskansing dit. Dit behels die kombinasie van 'n aandele-opsie en die integrasie van 'n voorafbepaalde fx koers. Byvoorbeeld, as die houer het 'n in-die-geld Nikkei-indeks koopopsie verstryking, die quanto opsie terme sou sneller deur die omskakeling van die jen opbrengs in dollar wat vermeld aan die begin in die quanto opsiekontrak. Die koers is ooreengekom aan die begin sonder die hoeveelheid natuurlik, want dit is 'n onbekende op daardie tydstip. Hierdie tipe reëling is ideaal vir internasionale aandele bestuurders en onderlinge fondse. Vanielje Options - Dit is 'n term wat gebruik word om die basiese oproep kategoriseer en verkoopopsies met óf Amerikaanse of Europese oefening. Dit verwys gewoonlik na die standaard opsies verhandel op exchanges. Knock-In Opsie Wat is 'n domino-In Opsie 'n domino-in opsie is 'n latente opsiekontrak wat begin om te funksioneer as 'n normale opsie (klop in) net een keer 'n sekere prysvlak bereik voor verstryking. Klop-in opsies is 'n tipe hindernis opsie wat óf af-en-in-opsie of 'n up-and-in opsie kan wees. 'N versperring opsie is 'n tipe van kontrak waarin die payoff is afhanklik van die onderliggende securitys prys en of dit treffers van 'n sekere prys binne 'n bepaalde tydperk. Afbreek Klop-In Opsie Daar is twee hooftipes versperring opsie: klop-in en knock-out opsies. Tegnies, 'n klop-in opsie is 'n tipe kontrak wat nie 'n opsie nie, totdat 'n sekere prys ontmoet, so as die prys nooit bereik is dit asof die kontrak nooit bestaan het. Maar, as die onderliggende bate 'n bepaalde versperring bereik, die klop-in opsie tot stand kom. Die verskil tussen 'n domino-in en knock-out opsie is dat 'n domino-in opsie ontstaan slegs wanneer die onderliggende sekuriteit 'n versperring bereik, terwyl 'n knock-out opsie ophou om te bestaan wanneer die onderliggende sekuriteit 'n versperring bereik. Down-en-In Opsie Byvoorbeeld, veronderstel 'n belegger koop 'n down-en-in verkoopopsie kontrak met 'n versperring prys van 90 en 'n trefprys van 100, toe die onderliggende sekuriteit is verhandel teen 110, met drie maande tot verstryking. As die prys van die onderliggende sekuriteit 90 bereik, sal die opsie tot stand kom en word 'n vanielje opsie met 'n trefprys van 100. Daarna het die houer van die opsie het die reg om die onderliggende bate teen die trefprys van 100. Die verkoop sit opsie aktief bly totdat die vervaldatum, selfs al is die onderliggende sekuriteit bons van 90. Maar as die onderliggende bate gedurende die lewe van die kontrak nie onder die versperring prys val op enige punt, die af-en-in opsie verval waardeloos . Up-and-In Opsie In teenstelling met 'n down-en-in-opsie, 'n up-and-in opsie ontstaan slegs indien die versperring bereik, wat hoër is as die onderliggende bates prys. Byvoorbeeld, veronderstel 'n handelaar koop 'n maand up-and-in koopopsie op 'n onderliggende bate wanneer dit verhandel teen 40 per aandeel. Die up-and-in koopopsie kontrak het 'n trefprys van 50 en 'n versperring van 55. As die onderliggende bate nie 55 het bereik op enige stadium tydens die lewe van die opsiekontrak, sou dit verval waardeloos. Maar, as die onderliggende bate gestyg tot 55 of groter, die opsie oproep sal in existence. Knock-Out Opsie kom Wat is 'n knock-out Opsie A knock-out opsie is 'n opsie met 'n ingeboude meganisme om waardeloos verval indien 'n vlak gespesifiseerde prys oorskry. A knock-out opsie stel 'n pet om die vlak 'n opsie kan bereik in die houers guns. Soos knock-out opsies beperk die wins potensiaal vir die opsie koper, kan hulle gekoop word vir 'n kleiner premie as 'n soortgelyke opsie sonder 'n knock-out bepaling. Afbreek knock-out Opsie A knock-out opsie is 'n tipe hindernis opsie en kan verhandel op die oor-die-toonbank-mark. Versperring opsies word tipies geklassifiseer as óf knock-out of klop-in. A knock-out opsie ophou om te bestaan as die onderliggende bate 'n sekere voorafbepaalde versperring tydens sy lewe bereik. In teenstelling met 'n knock-out opsie, 'n klop-in opsie kom slegs tot stand as die onderliggende bate 'n voorafbepaalde versperring prys bereik. Byvoorbeeld, kan 'n opsie skrywer 'n koopopsie op 'n 40 voorraad skryf, met 'n trefprys van 50 en 'n klop vlak van 60. Hierdie opsie laat net die opsiehouer te baat om 60, op watter punt die opsie verval waardeloos , die beperking van die verlies potensiaal vir die opsie skrywer. Knock-out opsies oorweeg om eksotiese opsies wees. en hulle is hoofsaaklik gebruik word vir kommoditeite en geldeenheid opsies. Tipes knock-out opsies A down-en-out opsie is 'n tipe van knock-out opsie. 'N down-en-out versperring opsie gee die houer die reg, maar nie die verpligting om 'n onderliggende bate teen 'n voorafbepaalde trefprys te koop of te verkoop indien die onderliggende bates prys nie onder 'n spesifieke hindernis het gaan tydens die lewe opsies. As die onderliggende bates prys val onder die versperring by enige punt in die lewe opsies, ophou die opsie om te bestaan en is waardeloos. Byvoorbeeld, veronderstel 'n belegger koop 'n koopopsie af-en-uit op 'n voorraad wat verhandel teen 60 met 'n trefprys van 55 en 'n versperring van 50. Aanvaar die voorraad ambagte onder 50 voordat die opsie oproep verstryk. Daarom, ophou die koopopsie down-en-out om te bestaan. In teenstelling met 'n down-en-out versperring opsie, 'n up-and-out versperring opsie gee die houer die reg om te koop of te verkoop 'n onderliggende bate as 'n gespesifiseerde trefprys indien die bate gedurende die lewe opsies nie bo 'n bepaalde versperring gegaan . 'N up-and-out opsie is net uitgeslaan as die prys van die onderliggende bate verhoog bo die versperring. Gestel 'n belegger koop 'n up-and-blus opsie op 'n voorraad met 'n trefprys van 30 en 'n versperring van 45. Aanvaar die voorraad verhandel teen 40 per aandeel wanneer die Belê die plaas opsie up-and-out gekoop. Oor die lewe van die opsie, die voorraad bo 45 verhandel, maar verkoop tot 20 per aandeel. Daarom sal die opsie outomaties verval worthless. Definition Barrier opsies is deel van eksotiese opsies. Hulle verskil van die standaard (of vanielje) opsies deurdat ekstra kriteria om te bepaal of hulle nie kan geaktiveer word of / uitgeoefen of nie. Met vanielje opsies die onderliggende lokoprys is in vergelyking met die trefprys om te besluit of ons oefen dit of nie. Op die top van die trefprys, eksotiese opsies versperring prys (e): kan enkel of dubbel versperring pryse. Gedurende die lewe van die opsie, sal die onderliggende lokoprys vergelyk word met die versperring, as sodanig, eksotiese opsies word gesê 8220path dependent8221. Tipes hindernisse in / uit 'n versperring vlak sal bepaal of die opsie geaktiveer of gedeaktiveer. Wanneer die lokoprys kruisies 'n in versperring, sal die opsie geaktiveer. Wanneer die lokoprys kruisies 'n buite versperring, sal die opsie gedeaktiveer word. Up / Down Wanneer verhandel, kan die versperring wees bo of onder die lokoprys. Versperring is wanneer bokant die lokoprys. Versperring is af wanneer onder die lokoprys. Die lys van kombinasie van hierdie twee tipes gee 4 tipes versperring opsies: Oorweging 'n opsie kan 'n oproep of 'n te sit, en versperring kan wees bo of onder die staking, totaal van kombinasies is eintlik 16. Terminologie Wanneer die handel gereelde versperring opsies, die versperring is uit die geld: As die versperring is in, is opsies genoem klop in versperring opsies. As die versperring is uit, is opsies genoem klop versperring opsies. Wanneer die handel omgekeerde versperring opsies, die versperring is in die geld: As die versperring is in, is opsies genoem skop in versperring of reverse klop in opsies. As die versperring is uit, is opsies genoem kick uit versperring of omgekeerde klop opsies. Grafiese Opsomming: die 16 kombinasies Klop-out hindernisse As die lokoprys die versperring voor verstryking raak, is opsies gedeaktiveer. Vir call opsies: klop versperring opsie oproep vir verkoopopsies: Sit Klop uit versperring opsie Klop-in hindernisse: Sodra die lokoprys die versperring raak voordat verstryking, is opsies geaktiveer. Vir call opsies: Bel Klop in versperring opsies vir verkoopopsies: Sit Klop in versperring opsies Pryse van Europese enkele struikelblok opsies Merton (1973) verskaf die eerste analitiese formule vir 'n down en out koopopsie. Toe ek in 1993 Reiner en Rubinstein het geslote vorms ontwikkel om die prys van alle kombinasies van Europese enkele struikelblok opsies te bereken. Theyve gebaseer die vorms op die Swart amp Scholes raamwerk. Pryse gesluit vorms: Reiner amp Rubinstein (1993) Delta gesluit vorms: Delta Barrier Options Pryse vir versperring opsies word deur die volgende kombinasies van die A, B, C amp D vorms. Dieselfde reël vir Delta. Knock-out Pryse Vir knock-out call opsies: sak en as. versperring is uit die geld (S GT H) Klop-uitroep met staking Dit versperring (X LT H): B 8211 D Klop-uitroep met staking GT versperring (X GT H): A 8211 C op en uit. versperring is in die geld (S Dit T) Reverse Klop-uitroep met staking Dit versperring (X LT H): ABC 8211 D Reverse Klop-uitroep met staking GT versperring (X GT H): 0 Vir Klop-blus opsies : Tot en uit. versperring is uit die geld (S Dit T) Klop-blus met staking Dit versperring (X LT H): A 8211 C Klop-blus met staking GT versperring (X GT H): B 8211 D down en out: versperring is in die geld (S GT H) Reverse klop-blus met staking Dit versperring (X LT H): 0 Reverse klop-blus met staking GT versperring (X GT H): ABC 8211 D klop-in pryse vir Knock - in call opsies Down en in. versperring is uit die geld (S GT H) Knock - in gesprek met staking Dit versperring (X LT H): A-B D Knock - in gesprek met staking GT versperring (X GT H): C Up en in. versperring is in die geld (S Dit T) Reverse Klop-in gesprek met staking Dit versperring (X LT H): BCD Reverse Knock - in gesprek met staking GT versperring (X GT H): 'n Vir domino-in verkoopopsies: Up en in. versperring is uit die geld (S Dit T) Knock - in sit met staking Dit versperring (X LT H): C Knock - in sit met staking GT versperring (X GT H): A B D Down en in. versperring is in die geld (S GT H) Reverse Knock - in sit met staking Dit versperring (X LT H): 'n omgekeerde Knock - in sit met staking GT versperring (X GT H): BCD Hierdie inskrywing is geplaas op 21 Mei, 2014, 14:32 en word in bewaring gehou onder Afgeleides. Jy kan al die antwoorde op hierdie inskrywing volg deur RSS 2.0. Jy kan laat 'n antwoord. of trackback vanaf jou eie webwerf.
No comments:
Post a Comment